構(gòu)筑一帶一路框架下對外投資新格局

  何德旭 程貴

　　中國擴(kuò)大對“一帶一路”沿線國家投資,不僅有助于實(shí)現(xiàn)國際產(chǎn)能大合作,而且可以帶動區(qū)域道路互聯(lián)互通,推進(jìn)能源資源勘探、開采以及加工合作,促進(jìn)“一帶一路”沿線各國的資源互補(bǔ)與產(chǎn)業(yè)融合。

　　習(xí)近平總書記在黨的十九大報(bào)告中指出,中國開放的大門不會關(guān)閉,只會越開越大,要以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn),堅(jiān)持引進(jìn)來與走出去并重,形成陸海內(nèi)外聯(lián)動、東西雙向互濟(jì)的開放格局。擴(kuò)大對外投資既是對“一帶一路”開展“五通”(政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通)合作的積極回應(yīng),也是深化區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級與提升人民生活水平的必然選擇。

　　對外投資是推進(jìn)一帶一路建設(shè)的必然要求

　　當(dāng)前,“一帶一路”沿線各國資源稟賦各異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段不同、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)互補(bǔ),這為中國擴(kuò)大對外投資、深化區(qū)域分工協(xié)作提供了有利契機(jī)。經(jīng)過40年的改革開放,中國已經(jīng)積累了充裕的外匯儲備、較高的儲蓄率以及扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)積淀,在國際市場中具備一定的競爭優(yōu)勢。尤其是,在國內(nèi)部分行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)失衡、勞動力成本上升、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型壓力增大,以及美國貿(mào)易保護(hù)主義加劇等多因素作用下,中國亟須放眼全球,加大對外投資力度,統(tǒng)籌利用國內(nèi)外“兩個(gè)市場”和“兩種資源”,通過產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)合作,占據(jù)全球產(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)值鏈的高端位置,促進(jìn)國內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

　　與此同時(shí),“一帶一路”沿線許多國家普遍存在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理以及投資資金缺乏等經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸問題,迫切需要引入外部資金、短缺產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn),將潛在的資源稟賦優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為實(shí)際的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢,促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。這與中國外匯儲備龐大、工業(yè)體系完善、工程技術(shù)成熟以及管理經(jīng)驗(yàn)豐富等形成很大互補(bǔ)性。因此,中國擴(kuò)大對“一帶一路”沿線國家投資,不僅有助于實(shí)現(xiàn)國際產(chǎn)能大合作,而且可以帶動區(qū)域道路互聯(lián)互通,推進(jìn)能源資源勘探、開采以及加工合作,促進(jìn)“一帶一路”沿線各國的資源互補(bǔ)與產(chǎn)業(yè)融合。

　　對外投資促進(jìn)一帶一路沿線各國共贏發(fā)展

　　近年來,中國不斷加大對外開放力度,積極為企業(yè)海外投資“松綁解套”,帶動中國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家投資。2017年,中國對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資143.6億美元,占同期總額的12%;對“一帶一路”沿線國家實(shí)施并購62起,投資額88億美元,同比增長32.5%;對外承包工程新簽合同1443.2億美元,完成合同營業(yè)額855.3億美元,同比增長12.6%。隨著對外投資規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,中國對外投資涉及的領(lǐng)域日漸廣泛,涵蓋采礦業(yè)、制造業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等行業(yè)。盡管能源礦產(chǎn)是我國企業(yè)海外投資的重點(diǎn),但獲取技術(shù)、品牌、市場的海外投資占比正在不斷提升。2017年8月,國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見》,明確限制房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等境外投資,重點(diǎn)推進(jìn)有利于“一帶一路”建設(shè)與基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通的境外投資活動,以便在有效防范對外投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),進(jìn)一步促進(jìn)國際產(chǎn)能合作。

　　顯而易見,中國對外投資不是中方單贏的“獨(dú)奏曲”,而是多方共贏的“交響樂”。一方面,“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將形成鐵路、公路、航空、管道等綜合立體交通體系,改善“一帶一路”沿線國家交通基礎(chǔ)設(shè)施條件,帶動區(qū)域生產(chǎn)要素自由流動。目前,東非鐵路網(wǎng)起始段的肯尼亞蒙內(nèi)鐵路已經(jīng)竣工通車,中老鐵路首條隧道全線貫通,中泰鐵路、匈塞鐵路、卡拉奇高速公路正在有條不紊地建設(shè)。另一方面,中國深化與“一帶一路”沿線各國產(chǎn)業(yè)合作,建立越南龍江工業(yè)園、泰國泰中羅勇工業(yè)園、埃及蘇伊士經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、中國·印尼聚龍農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)合作區(qū)、中國—白俄羅斯工業(yè)園等海外園區(qū),有助于促進(jìn)產(chǎn)品垂直互補(bǔ)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游互動以及技術(shù)共同研發(fā),帶動地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。截至2017年底,中國企業(yè)在“一帶一路”沿線24個(gè)國家建立了75個(gè)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū),入?yún)^(qū)企業(yè)達(dá)3412家,涉及加工制造、資源利用、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)、商貿(mào)物流、科技研發(fā)等領(lǐng)域。再一方面,中國對外投資增加了當(dāng)?shù)刎?cái)政收入,并創(chuàng)造許多就業(yè)機(jī)會。2017年,在“一帶一路”沿線建立的75家境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū),給東道國上繳稅費(fèi)累計(jì)22.1億美元,為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造20.9萬個(gè)就業(yè)崗位。　

    中國對外投資面臨多重挑戰(zhàn)

　　盡管中國與“一帶一路”沿線國家存在巨大的經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性與發(fā)展?jié)摿?但由于沿線國家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政治制度以及宗教文化等方面存在較大差異,這對中國企業(yè)海外投資帶來不可低估的風(fēng)險(xiǎn)。

　　政治風(fēng)險(xiǎn)主要是地緣政治博弈、東道國政局動蕩等方面。“一帶一路”沿線部分國家是大國地緣政治博弈的焦點(diǎn),一些大國為了維護(hù)自身地緣政治利益,采取各種措施阻撓中國資本介入,增大了中國企業(yè)對外投資的難度。據(jù)中國出口信用保險(xiǎn)公司2017年3月發(fā)布的報(bào)告顯示,“一帶一路”國家評級為5—9級的國家占比為84%(1級風(fēng)險(xiǎn)最低,9級風(fēng)險(xiǎn)最高)。

　　市場風(fēng)險(xiǎn)主要是因“一帶一路”沿線國家法律制度不完善、市場機(jī)制不健全,以及企業(yè)內(nèi)部管理不科學(xué)等所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。一些中國企業(yè)由于不熟悉國外商業(yè)習(xí)慣和法律環(huán)境,往往要承擔(dān)商業(yè)經(jīng)營、市場融資、匯率貶值等方面的風(fēng)險(xiǎn)。此外,中國企業(yè)海外快速擴(kuò)張還存在投資目標(biāo)不明確、國際化經(jīng)驗(yàn)缺乏、管理經(jīng)驗(yàn)不足以及社會責(zé)任意識缺乏等方面的問題。

　　文化差異及文化沖突也是中國企業(yè)對外投資不可忽略的風(fēng)險(xiǎn)。“一帶一路”沿線國家民族成分復(fù)雜,佛教、伊斯蘭教、基督教、印度教等宗教信仰并存,增大了沿線各國合作的難度。加上民族分裂主義、宗教極端主義、國際恐怖主義相互滲透,局部地區(qū)武裝沖突此起彼伏,導(dǎo)致相應(yīng)地區(qū)缺乏安全保障。

　　全方位構(gòu)筑對外投資合作新格局

　　當(dāng)前,中國對外投資應(yīng)本著互利共贏的發(fā)展理念,通過加強(qiáng)政府協(xié)調(diào)與民間互動、收集對外投資信息、深化國際產(chǎn)能合作、完善金融服務(wù)以及加強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新,促進(jìn)“一帶一路”沿線各國經(jīng)濟(jì)深度融合,構(gòu)筑對外投資合作新格局。

　　第一,加強(qiáng)政府協(xié)調(diào)與民間互動,營造良好的營商環(huán)境。利用“一帶一路”、上海合作組織、中國—東盟“10+1”、中阿合作論壇、中非合作論壇等國際性合作組織平臺,定期舉行政府政策協(xié)商與民間互動,增進(jìn)政治互信、經(jīng)濟(jì)融合與人文交流,共同制定區(qū)域合作協(xié)調(diào)機(jī)制與投資保護(hù)協(xié)議,強(qiáng)化監(jiān)管、通關(guān)、檢疫、認(rèn)證等雙邊多邊合作,實(shí)現(xiàn)海關(guān)信息互換、監(jiān)管互認(rèn)、執(zhí)法互助,創(chuàng)造貿(mào)易投資便利化條件,支持跨境電子商務(wù)等新業(yè)態(tài)發(fā)展,積極開展重大規(guī)劃項(xiàng)目對接,共同開創(chuàng)互利共贏與風(fēng)險(xiǎn)管控并舉的營商環(huán)境。

　　第二,收集對外投資信息,提升企業(yè)決策的準(zhǔn)確性與科學(xué)性。構(gòu)建以政府服務(wù)為基礎(chǔ)、中介機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、大型企業(yè)參與的信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),及時(shí)收集整理“一帶一路”沿線的國別特征、社會安全、產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等方面信息,建立內(nèi)容充實(shí)準(zhǔn)確的“一帶一路”跨境投資信息數(shù)據(jù)庫,為中國企業(yè)海外投資提供必要的信息支持。對“一帶一路”沿線國家存在的各方面風(fēng)險(xiǎn)定期進(jìn)行評估,定期予以發(fā)布警示,著力降低中國企業(yè)對外投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　第三,立足區(qū)域比較優(yōu)勢,促進(jìn)跨國優(yōu)勢產(chǎn)能合作。發(fā)揮中國企業(yè)在工程建設(shè)、裝備制造、資金實(shí)力等方面的比較優(yōu)勢,以鐵路、公路、航空、管道和網(wǎng)絡(luò)等通道建設(shè)為切入點(diǎn),發(fā)揮亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行、絲路基金的平臺作用,支持帶動中國企業(yè)將優(yōu)勢產(chǎn)能、技術(shù)輸出到“一帶一路”沿線國家,實(shí)現(xiàn)區(qū)域道路互聯(lián)互通、產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移與裝備制造業(yè)輸出,創(chuàng)造市場需求與就業(yè)機(jī)會,實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的對外開放與對外投資。

　　第四,發(fā)揮金融服務(wù)功能,為企業(yè)“走出去”提供強(qiáng)力支持。發(fā)揮亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金、上合組織銀聯(lián)體等平臺作用,通過銀團(tuán)貸款、轉(zhuǎn)授信等方式,為中國企業(yè)投資建設(shè)“一帶一路”提供金融支持。政策性銀行、商業(yè)銀行以及其他金融中介機(jī)構(gòu)需要不斷加強(qiáng)金融產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新,完善信貸、擔(dān)保、租賃、咨詢以及預(yù)警等服務(wù),為企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航。加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范,建立跨境資金流動監(jiān)管、金融市場監(jiān)管等合作機(jī)制,推動沿線國家對跨境投資風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置的交流與合作,保障中國對外投資企業(yè)安全。

　　第五,加強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新,提升對外投資核心競爭力。盡管對“一帶一路”沿線國家投資受到諸多非市場因素影響,但從本質(zhì)上看,企業(yè)只有在產(chǎn)品、技術(shù)、管理等方面占據(jù)優(yōu)勢,才能在市場競爭中立于不敗之地。中國企業(yè)對外投資需要堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動理念,綜合運(yùn)用政策、金融、人才等多元化支持方式,加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新、市場把控、流程優(yōu)化,同時(shí)切實(shí)履行環(huán)境保護(hù)等社會責(zé)任,不斷提高企業(yè)的市場認(rèn)可度與占有率,將“一帶一路”倡議轉(zhuǎn)化為對外投資高地,走上高質(zhì)量、高效益、可持續(xù)的發(fā)展道路。

　　(文章來源：《中國社會科學(xué)報(bào)》2018年06月26日第6版  作者系中國社會科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究員;蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授)